SKハイニックス、エヌビディアとの「ビッグディール」への期待感が高まる

SKハイニックス、エヌビディアとの「ビッグディール」への期待感が高まる

SKハイニックスに対する市場の期待感が高まっている。2025年第3四半期、SKハイニックスは営業利益11兆3834億ウォン、売上高24兆4489億ウォンを記録し、市場の予想を上回る実績を発表した。この好業績は、人工知能（AI）半導体市場の急成長とともに、SKハイニックスの高帯域幅メモリ（HBM）技術力が市場で認められた結果と分析される。特にSKハイニックスは、第6世代HBM4の量産体制を構築し、第4四半期から出荷を開始して来年から販売を拡大する計画だと明らかにし、今後の実績に対する期待感をさらに高めている。市場では、SKハイニックスがOpenAIに続きエヌビディアとの「ビッグディール」を成功させることができるかに注目が集まっている。

SKハイニックスはHBM市場で先頭を走っており、特にエヌビディアとの協力関係は非常に重要な意味を持つ。エヌビディアはAI GPU市場を掌握しており、SKハイニックスのHBMはエヌビディアのGPU性能を最大化する上で不可欠な要素であるからだ。SKハイニックスはすでに2023年からHBM製品が完売状態を維持していると明かしており、来年のHBM供給契約を主要顧客と確定したと付け加えた。SKハイニックスは第3四半期の実績に関する電話会議で、HBM製品の需要に対する供給は2027年にもタイトに維持されると見込み、HBM市場の成長可能性を高く評価した。このような状況において、エヌビディアとの追加的な協力はSKハイニックスの成長モメンタムをさらに強化できると期待される。

最近のジェンスン・フアン エヌビディアCEOの動向もまた、市場の期待感を高める要因として作用している。ジェンスン・フアン エヌビディアCEOは、来る10月31日にAPEC CEOサミットでAI関連のビジョンを発表する予定だ。特に、チェ・テウォンSKグループ会長がジェンスン・フアン エヌビディアCEOにAPECへの参加を要請したことが伝えられ、両社間の協力議論が行われる可能性が提起されている。さらに、ジェンスン・フアン エヌビディアCEOは、10月28日の「GTC 2025」カンファレンスで「韓国国民を喜ばせる発表があるだろう」と明らかにし、SKハイニックスとの協力発表に対する期待感を増幅させた。ジェンスン・フアンCEOの発言は具体的な内容に言及しなかったものの、業界ではSKハイニックスとのHBM供給契約の拡大または新たな協力モデルの発表の可能性が高いと見ている。

SKハイニックスはAI市場の成長に積極的に対応するため、来年度の設備投資を今年よりも大幅に増やす見込みだ。これはHBMの生産能力を拡大し、次世代メモリ技術の開発に拍車をかけるための投資と分析される。SKハイニックスはHBM市場での競争優位を確保し、AI半導体市場の主導権を握るために継続的な投資を続けていく計画だ。また、SKハイニックスはエヌビディアとの協力を通じてAI半導体エコシステムを強化し、新たな成長動力を確保することに注力すると予想される。SKハイニックスの積極的な投資とエヌビディアとの協力の可能性は、今後のSKハイニックスの実績改善と株価上昇に肯定的な影響を与えるだろうと予想される。

一方、一部ではエヌビディアとの協力が実現するかどうかについて慎重論も提起されている。競合他社の追撃が激しくなっており、HBM市場の競争環境がさらに激化する可能性があるという分析だ。しかし、SKハイニックスはHBM分野で独歩的な技術力を保有しており、エヌビディアとの長年の協力関係を基に市場競争力を維持できると期待される。また、SKハイニックスは次世代HBM技術の開発を通じて競合他社との技術格差をさらに広げ、市場主導権をさらに強化する計画だ。SKハイニックスの継続的な技術革新とエヌビディアとの緊密な協力は、HBM市場での成功のための主要な推進力となるだろう。