コスピ、APECの追い風に乗り最高値を更新

コスピがアジア太平洋経済協力（APEC）首脳会議の開幕、SKハイニックスの第3四半期好実績、そしてエヌビディア発の人工知能（AI）半導体市場の好調な雰囲気に後押しされ、史上最高値を更新する快挙を成し遂げた。29日、韓国取引所によると、コスピは前営業日比70.74ポイント（1.76％）上昇し、4081.15で取引を終えた。これは終値基準で史上最高値に当たる。この日のコスピは4061.54で上昇スタートし、取引時間中に4084.09まで上昇し、最高値を更新する底力を見せた。特に機関投資家が6411億ウォンを買い越し、上昇相場を牽引する主要な動力として作用した。一方、個人投資家と外国人投資家はそれぞれ3618億ウォン、2224億ウォン規模を売り越し、利益確定に動く姿を見せた。 業種別では機械・設備、流通、ITサービス、建設、電気ガスなどが目立った強さを見せた。特に機械・設備業種は6.42％上昇し、最も高い上昇率を記録し、流通業種も5.05％上昇し、後に続いた。ITサービス業種と建設業種はそれぞれ3.82％、3.70％上昇し、市場の上昇を後押しした。電気ガス業種も3.09％上昇し、安定的な上昇傾向を示した。一方、繊維・衣類、医薬品、非金属、娯楽・文化など一部業種は下落を免れなかった。繊維・衣類業種は2％下落し、最も大きな下落幅を記録し、医薬品業種と非金属業種もそれぞれ1.3％、1.1％下落し、不振な様子を見せた。娯楽・文化業種は0.4％下落し、小幅に下落した。 このようなコスピの上昇傾向は、アメリカのドナルド・トランプ政権の積極的な経済政策とAPEC首脳会議に対する期待感が複合的に作用した結果と見られる。特に機関投資家の積極的な買い越しは市場に対する肯定的な見通しを反映していると解釈される。また、SKハイニックスの第3四半期好実績とエヌビディア発のAI半導体市場の追い風は、国内株式市場に活力を吹き込む要因として作用した。大信証券のイ・ギョンミン研究員は「エヌビディアGTCイベントとSKハイニックスの業績発表を機にAI産業の差別的な成長モメンタムが浮き彫りになった」とし「半導体と原子力発電業種への偏りが再び強化される様子だ」と分析した。このような分析は最近の株式市場の流れを正確に反映しており、投資家の投資戦略策定に重要な参考資料になると見られる。特に半導体と原子力発電業種への資金偏重現象は当面の間、持続する可能性が高いという見通しだ。時価総額上位株のうちSKハイニックスは取引時間中に55万9000ウォンまで上昇し、史上最高値を更新した。終値基準では55万8000ウォン（7.1％上昇）で取引を終え、時価総額400兆ウォンを突破する気炎を上げた。サムスン電子も一日で「10万電子」を回復し、投資家の期待に応えた。サムスン電子は1.01％上昇し10万500ウォンで取引を終えた。アメリカの原子力発電投資のニュースに斗山エナビリティとサムスン物産が急騰する様子を見せた。斗山エナビリティは11.57％上昇し9万6400ウォンに、サムスン物産は11.59％上昇し23万1000ウォンで取引を終え、投資家に大きな収益をもたらした。 一方、セルトリオン、サムスンバイオロジックス、ハンファエアロスペースなどは小幅安で取引を終え、市場の上昇傾向に加わることができなかった。セルトリオンは1.51％、サムスンバイオロジックスは0.89％、ハンファエアロスペースは0.3％下落し、小幅に下落した。 一方、コスタックは前日比1.71ポイント（0.19％）下落し901.59で取引を終えた。コスタック市場では外国人投資家と個人投資家が買い越し姿勢を見せたが、機関投資家の売り越しで下落傾向を記録した。外国人投資家は370億ウォン、個人投資家は645億ウォンを買い越したが、機関投資家は625億ウォンを売り越した。時価総額上位銘柄のうち、アルテオジェン、エコプロビーエム、エコプロは下落し、ペプトロン、リノ工業は上昇した。アルテオジェンは2％、エコプロビーエムは1.38％、エコプロは4.22％下落し、ペプトロンは1.92％、リノ工業は1.92％上昇した。特にエコプロの下落傾向が目立った。ウォン・ドル為替レートは前営業日より6ウォン下落し1431.7ウォン（午後3時30分基準）を記録した。これは最近のドル高がやや緩和されたことによるものと見られる。

主要業種別動向分析

コスピ市場の上昇を牽引した主要業種別動向を詳しく見てみると次のようになる。機械・設備業種はAPEC首脳会議に関連するインフラ投資拡大の期待感と共にグローバル景気回復に対する肯定的な見通しが反映され、高い上昇率を記録した。特に建設機械と産業機械関連銘柄が強さを見せた。流通業種は消費心理回復に対する期待感と共に秋夕（チュソク、旧盆）を控え、贈答品需要が増加するという見通しが作用し、上昇傾向を示した。特に百貨店と大型スーパーマーケット関連銘柄が強さを見せた。ITサービス業種は企業のデジタル転換投資拡大と共にクラウドサービス需要増加に対する期待感が反映され、上昇傾向を記録した。特にシステム統合（SI）業者とクラウドサービス提供業者が強さを見せた。建設業種は政府のSOC投資拡大政策と共に住宅供給不足解消に対する期待感が作用し、上昇傾向を示した。特に大手建設会社と住宅建設業者が強さを見せた。電気ガス業種は安定的な収益性と共に政府のエネルギー転換政策に対する期待感が反映され、上昇傾向を記録した。特に韓国電力公社と地域暖房公社など公企業関連銘柄が強さを見せた。 一方、繊維・衣類業種はグローバル景気鈍化と共に消費心理萎縮に対する懸念が作用し、下落を免れなかった。特に衣類OEM業者と繊維素材業者が弱さを見せた。医薬品業種は新薬開発失敗と共に競争激化に対する懸念が作用し、下落傾向を示した。特にバイオシミラー業者とジェネリック医薬品業者が弱さを見せた。非金属業種は建設景気鈍化と共に原材料価格上昇に対する負担が作用し、下落傾向を記録した。特にセメント業者とガラス製造業者が弱さを見せた。娯楽・文化業種はコンテンツの興行不振と共に中国市場規制強化に対する懸念が作用し、小幅に下落した。特に映画配給会社とドラマ制作会社が弱さを見せた。

今後の見通し及び投資戦略

コスピはAPEC首脳会議とグローバル景気回復に対する期待感が持続する中、追加上昇余地が十分にあるという分析が大勢を占めている。ただし、アメリカのドナルド・トランプ政権の政策変化とグローバル経済の不確実性拡大の可能性などは投資に慎重を期すべき要因として指摘される。したがって、投資家は短期的な変動に一喜一憂せず、長期的な観点から投資戦略を立てることが望ましい。特に政府の政策恩恵が予想される業種と業績改善が期待される銘柄を中心にポートフォリオを構成することが有利だ。また、高金利時代に安定的な収益を確保できる配当株投資も検討する価値がある。しかし、投資には常にリスクが伴うため、投資決定を下す前に十分な情報を収集し、専門家のアドバイスを求めることが重要だ。 大韓民国李在明政権の経済政策の方向性と米国ドナルド・トランプ政権の政策変化に対する綿密な分析が必要であり、グローバル経済状況の変化に対する継続的な関心が求められる。特にAPEC首脳会議で議論される主要な議題と結果によって市場の変動性が高まる可能性があるため、投資家は注意を払う必要がある。また、金利引き上げとインフレなどマクロ経済指標の変化に対する地道なモニタリングが必要であり、これに伴う投資戦略の修正も検討する必要がある。投資家は、これらの様々な要因を総合的に考慮して慎重に投資決定を下す必要があるだろう。